Dovoz a prodej alkoholu na Islandu řídí stát, podobně jako v ostatních severských zemích. Ceny jsou velmi vysoké.V roce 1915 byla zavedena úplná prohibice. Roku 1922 byla udělena výjimka červenému vínu ze Španělska – šlo o politikum, Španělé byli tehdy největšími odběrateli islandských ryb. V roce 1935 byla prohibice zrušena, jen dovoz piva byl zakázán. Žízniví Islanďané si však poradili – přidávali si vodku do piva prodávaného bez alkoholu. Teprve v roce 1989, po dlouhých 74 letech, bylo pivo legalizováno.